אמא כועסת ודורשת מהם לצאת מהחדר, שלא יעירו את וונדי משנתה.
בשנייה האחרונה, לפני שהם מצליחים להימלט דרך החלון, אמא של וונדי תופסת ברגלו של פיטר פן ומחביאה אותו בתוך הארון, אך מסתבר, כי הצליחה להחביא בארון רק את הצל שלו.
בעוד וונדי עדיין רדומה, טינקר בל ופיטר פן חוזרים כדי להציל את הצל שלו.
טינקר בל פותחת את הארון ומגלה את הצל של פיטר פן כשהוא מלא באנרגיות.
טינקר בל ופיטר פן בניסיונם לחלץ את הצל נתקעים האחת בשני.
השקט לא נשמר והרעש מעורר משנתה את וונדי, שזו לה הפגישה הראשונה עם פיטר פן וטינקר בל.
פיטר פן מזמין את וונדי לרקוד איתו בעננים וטינקר בל מצטרפת.
מלמעלה הם מבחינים באוניה הגדולה של קפטן הוק והפיראטים שודדי הים.
על מנת להגן על וונדי, פיטר פן שולח אותה ואת טינקר בל לאי של "ארץ לעולם לא".
וונדי וטינקר בל פוגשות שם את "הילדים האבודים" שאבדו להוריהם.
וונדי מרגישה צורך אימאי לטפל בילדים ובין השאר מכינה שיקוי, שעושה אותם חזקים ואמיצים.
הילדים נרדמים באוהל וטינקר בל יוצאת אל היער לאסוף עלים לשיקוי הקסם.
וונדי מתעוררת, יוצאת מהאוהל, מסתכלת אל הירח ומרגישה געגועים אל משפחתה.
פיטר פן מתאהב בוונדי. הוא רואה את מצוקתה ומנסה לעודד אותה.
בזמן שפיטר פן מתעופף בשמים, הפיראטים נכנסים לאוהל וחוטפים את וונדי ואת "הילדים האבודים", אל האוניה של קפטן הוק.
טינקר בל חוזרת ורואה "שהילדים האבודים" לכודים באוניה ושקפטן הוק מטפטף רעל אל תוך המשקה שוונדי הכינה.
פיטר פן מגלה מה התרחש וכדי לצבור למספיק כוח למלחמה בפיראטים, ניגש לשתות מהשיקוי.
טינקר בל ממהרת, חוטפת את השיקוי המורעל ושותה אותו עד תומו וזאת על מנת להציל את חייו של פיטר פן ובכך מקריבה את חייה שלה.
פיטר פן שר ומתפלל לפתוח את השמיים ולהחזיר את נשמתה של טינקר בל.
יחד הם עפים לאוניה להציל את וונדי ואת "הילדים האבודים".
הם מחזירים את הילדים אל האי של "ארץ לעולם לא".
פיטר פן מחזיר את וונדי לביתה וממשיך את דרכו להרפתקה הבאה.
